第一章 演习准备（第3 / 3页）

应用物理实验室（Applied Physics Laboratory，简称APL），建于曾是农田的400英亩的土地上，正好位于巴尔的摩和华盛顿特区中间，是美国最高机密级的高科技应用物理和武器研究系统皇冠上的宝石之一。它与国防部密切协调运作，其专业包括尖端武器装备和深太空探测。实验室的官员自豪地告诉来访者，月亮和太阳系中的每颗行星都有一个APL开发的相关设备，要幺在其表面，要幺从旁经过。<a id="jzyy_1_3" href="#jz_1_3">⁽²⁾</a>

<a id="jz_1_8" href="#jzyy_1_8">(7)</a> 杠杆化（Leveraging），即负债运营，当资本市场向好时，可以用较少的本金获取高收益。但当资本市场开始走下坡路时，资产价格下跌，亏损会非常巨大，甚至超过资本，从而迅速导致破产倒闭。于是当市场下跌时，人们实施“去杠杆化”，就是减少使用金融杠杆，把原先通过各种方式（或工具）“借”到的钱还回去。——译者

2011年1月16日

<a id="jz_1_9" href="#jzyy_1_9">(8)</a> 私募股权（Private Equity，简称PE），非上市股权，或者上市公司非公开交易股权。——译者

胡锦涛

我与实验室的合作于2006年12月在内布拉斯加州的奥马哈开始，当时我在那里参加一个由美国战略司令部主办的战略论坛。我做了一个关于新的市场情报科学，或被情报专家称为MARKINT的报告，涉及分析资本市场以寻找关于市场参与者意图的有用情报。对冲基金<a id="jzyy_1_5" href="#jz_1_5">⁽⁴⁾</a>和投资银行多年来一直在使用这些方法，以便在收购和政府政策变动方面获得信息优势。现在，与合作伙伴——经验丰富的期权交易员和风险经理克里斯·雷和在中情局工作三十五年后最近退休的兰迪·陶斯——一起，我们运用这些技术开发出新的方法，可以在国家安全领域提前识别潜在的恐怖主义袭击，并获得对美元攻击的预警。APL战争分析实验室的几名成员出席了在奥马哈的会议并在事后与我联系，商讨一起工作的可能性，把MARKINT概念与他们自己的研究结合起来。

<a id="jz_1_3" href="#jzyy_1_3">(2)</a> 有关应用物理实验室的历史和业务的信息取自该中心的网页，www.jhuapl.edu。

这次军事演习酝酿了好几个月，我参与了真实演习之前的战略会议和演习设计。精心设计的军事演习，尝试达到出乎意料的结果并模拟真实战争的迷雾，但仍需要一些出发点和一套规则，以免陷入混乱。APL的演习设计团队在这方面是世界上的佼佼者，但金融战争演习需要一些全新的途径，包括华尔街的专业知识，对此物理学家或军事计划专家并不具备。而我的任务，是填补这一空白。

<a id="jz_1_4" href="#jzyy_1_4">(3)</a> 由国防部部长办公室发起、应用物理实验室的战争分析实验室主办的金融战演习的细节，来自作者的回忆和当时的笔记，以及应用物理实验室提供的大量材料，包括会议日程、座位分布、邀请电子邮件和演习资料：“Economic and Finance Game Player Book,” “Economic &amp; Finance Game Mechanics,” “Economic &amp; Finance Game Overview,” “Administrative Instructions — Global Economic Seminar 7 - 8 October 2008,” “Administrative Instructions — Global Economic &amp; Finance Game Design Planning Seminar 18-19 November 2008,” “Economic and Financial Game Baseline Scenario — March 17, 2009,” “Global Economic Impacts on the DoD Final Report 31 March, 2010,” and “Global Economic Study: Appendix D: Economic Game 17-18 March 2009”。

21世纪初，美国在传统和先进的高科技武器系统方面，以及军方所说的4CI，即指挥（Command）、控制（Control）、通信（Communications）、电脑（Computers）和情报（Intelligence）方面的优势如此之大，以至没有哪个国家敢直面对抗。但这并不意味着战争是不可能的。像朝鲜这样的国家，就有可能把某一事件升级为重大攻击而不顾后果。如果美国的国家利益受到影响，它也可能会卷入涉及其他国家，例如伊朗和以色列之间的战争。除了这些特殊情况，与美国进行常规军事对抗看起来不太可能，因为美国有能力遏制并最终消灭对方。结果是，竞争国家和跨国力量如“圣战组织”，越来越多地发展非常规战争的能力，包括网络战、生化武器和其他大规模杀伤性武器，或是一种意想不到的新花样——金融武器。这场金融战争演习是五角大楼的首次尝试，以探索实际的金融战争会如何演变，以及有什幺经验教训可以汲取。

<a id="jz_1_10" href="#jzyy_1_10">(9)</a> 美国学者弗里德曼（M. H. Friedman）等人研究心脏病时，把人的性格分为两类：A型和B型。A型人格者更具进取心、侵略性、自信心和成就感，并且容易紧张。他们愿意从事高强度的竞争活动，不断驱使自己在最短的时间里做最多的事情，并攻击阻碍自己努力的他人他事。B型人格者则较松散、与世无争，对任何事皆处之泰然。A型人格者得心脏病的概率远高于B型人格者。——译者

“目前的国际货币体系是旧时代的产物。”<a id="jzyy_1_2" href="#jz_1_2">⁽¹⁾</a>

<a id="jz_1_5" href="#jzyy_1_5">(4)</a> 对冲基金（Hedge Fund），原意为“风险对冲过的基金”，其操作中利用了期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票的买空（亦称做多，预测股价会上涨时买入看涨合约或类似操作）卖空（亦称做空，预测股价会下跌时买入看跌合约或类似操作）。风险对冲的操作技巧，在一定程度上可规避和化解投资风险。但经过几十年的演变，对冲基金已成为一种新的投资模式的代名词，即基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效应，承担高风险追求高收益的投资模式，因此也称为避险基金。对冲基金的规模一般都很大。——译者

除了武器和太空探索，应用物理实验室还一直为军方做强有力的知识和战略服务。在这些更抽象的功能中，它的战争分析实验室尤其卓越超群，该实验室是美国军事演习和战略规划的主要场所之一。因为该实验室靠近华盛顿特区，人们最喜欢在这里进行战争—战斗模拟，在过去的几十年里，它多次成为这类演习的场所。为了进行一场由五角大楼发起的军事演习，大约60名来自军方、情报部门和学术机构的专家，于2009年深冬一个下着雨的早晨抵达APL。<a id="jzyy_1_4" href="#jz_1_4">⁽³⁾</a>这次军事演习与军方以往进行的任何演习都不同。交战规则禁止军方所谓的动力学方法——可以被发射或会爆炸的物体。没有两栖入侵、没有特种部队、没有装甲侧翼演习。取而代之，唯一允许使用的是金融武器——货币、股票、债券和金融衍生品。五角大楼准备用货币和资本市场而不是军舰和战机，发动一场全球性的金融战争。

<a id="jz_1_6" href="#jzyy_1_6">(5)</a> 逼空（Short Squeeze）是指对于那些空仓的投资者或机构，多方快速拉升，使其在低位没有建仓机会，从而迫使他们在高位建仓，减少其价格差异收入的操作方法。——译者

1942年珍珠港被袭后不久，应用物理实验室成立，目的是引入应用科学以改进武器。美国军方在第二次世界大战早期使用的大部分武器，要幺过时要幺低效。实验室最初被安置在美国陆军部征用的一个二手车经销店里，位于马里兰州银泉镇的乔治亚大道。它从一开始就是保密的，虽然其早期的安保只靠几名武装警卫，而不是今天复杂的传感器和多重安保外围设备。APL的第一个使命是开发延时（或称VT）引信，这是一种高射炮弹引信，用来帮助保护海军舰艇免受空中打击，后来它与原子弹和雷达一起，被誉为对美国在第二次世界大战中取胜作出贡献的三大技术。基于这一初步成功，APL的项目、预算和设施自此一直在扩大中。“战斧”巡航导弹、“宙斯盾”导弹防御系统和各种的宇宙飞船，都属于APL近几十年来为国防部和美国宇航局（NASA）开发的先进武器系统和空间系统。

<a id="jz_1_7" href="#jzyy_1_7">(6)</a> 信用违约掉期（Credit Default Swap, CDS），即信用违约互换，是进行场外交易的最主要的信用风险缓释工具之一，它是一种信贷衍生工具。合约由两个法人签署，一个称为买方（信贷违约时受保护的一方），另一个称为卖方（保障买方于信贷违约时不受损失）。当买方在有抵押下借款予第三者（欠债人），而又担心欠债人违约不还款时，就可以向信贷违约掉期合约提供者买一份有关该欠债人的合约／保险。通常这份合约需定时供款，直至欠债人还款完成为止，否则合约失效。倘若欠债人违约不还款（或按其他合约指定情况，令人相信欠债人无力或无意按时还款），买方可以用抵押物向卖方索赔，换取应得欠款。卖方所赚取的是倘若欠债人依约还款时的合约金／保险费。——译者